UNIDAD 3: Pregunta 1

FRAUDE DE BERNARD MADOFF: Hechos Importantes

El negocio de Bernard Madoff estaba creado sobre la base de la mentira y la estafa, ya que engañó a sus clientes vendiéndoles el gran concepto de ser una empresa que ofrecía altas rentabilidades, cuando tras de esas cifras se encontraba una gran pirámide Ponzi, la cual consistía en que las ganancias que obtienen algunos inversores son generadas gracias a nuevos inversores que caen engañados por las promesas de obtener grandes rentabilidades.

Madoff creó su empresa de inversiones, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, en 1960. Ocupó altos y prestigiosos cargos dentro del sector financiero. Es decir, era un personaje muy bien posicionado dentro del mundo financiero de Wall Street y gozaba de una trayectoria intachable. Sin lugar a dudas, este fue el factor decisivo del como Bernard Madoff pudo engañar a todo el mundo.

La empresa de Bernard Madof contaba con 2 líneas de negocios. Una de ellas era una gestora que vendía varios hedge funds y productos alternativos financieros. Esta división es la que tenía unos maravillosos hedge funds comercializados a lo largo y ancho del mundo entre inversores de Londres, Ginebra, Lugano, Singapur, Miami, Madrid y Pekín.

La crisis financiera fue el detonante que puso al descubierto la forma fraudulenta de cómo operaba Bernard Madoff. Los diversos clientes con los que contaba su empresa, pidieron el retiro de sus fondos, los cuales sumaban un total de 7 billones de dólares, por el motivo de que estas no contaban con liquidez. Nadie imaginaría que una empresa con un alto prestigio como la de Madoff y con el concepto de ser una de las más estables, no contara con ese dinero. Es en este momento en que se inicia la pesadilla de Bernard Madoff y la de los diversos inversores que confiaron en su empresa.

Fue una sorpresa para todos el saber que la empresa en la cual habían confiado sus diversos capitales, era un esquema Ponzi, la cual como se mencionó anteriormente, es una forma de estafa piramidal. Cuando todo salió a la luz, se supo que Bernard Madoff, durante los últimos 20 años se había dedicado a crear su empresa sobre la base de este sistema.

Bernard Madoff aceptó su culpa y mencionó frases que lo hacían responsable del segundo mayor fraude de la historia, algunas de estas frases fueron dichas frente a un juez:

"No hay ninguna explicación inocente"
“Nunca invertí los fondos en valores que prometí”
“Estoy profundamente arrepentido”
“Estoy consternado ya que he dañado profundamente a mucha, mucha gente”,
“Pagué a los clientes con dinero que no estaba allí y espero ir a la cárcel”.
(Diario Financiero 2009)

Actualmente, Bernard Madoff enfrenta una pena máxima de 150 años de cárcel y se encuentra encarcelado mientras espera la sentencia, fijada para el 16 de junio.

Lo que aquí se cuestiona es ¿cómo una persona con tal nivel de reputación y experiencia en este sector, haya decidido tirar todo por la borda y realizar esta gran estafa?
Asimismo, se observa una total falta de “responsabilidad legal y ética”. Esta empresa no actuó correctamente desde sus inicios, tampoco cumplió con sus obligaciones legales. Producto de esto, es el daño enorme a un grupo importante de la sociedad, ya que los diversos inversores eran empresas que contaban con un gran número de clientes, los cuales en su mayoría eran personas civiles y además algunas de ellas, eran organizaciones caritativas.
Por otro lado, ¿dónde estaba el ente regulador de este tipo de empresas? Por ser una empresa perteneciente al sistema financiero, la regulación de esta por parte del estado, ha debido de ser mayor. Entonces es importante mencionar, que gran parte de la culpa ha sido del Estado, de ese Estado que no se preocupó por hacer las respectivas investigaciones y las diferentes auditorias. O sino ¿cómo se explica que un hombre haya podido engañar a tantas empresas? y ¿cómo se explica que durante más de 20 años Bernard Madoff, haya creado su gran empresa basada en el fraude?

Otro aspecto importante son el papel de los empleados, es que ¿acaso los empleados sabían del fraude que venía realizando Madoff y decidieron callar por miedo o por necesidad de conservar sus empleos? Porque resulta increíble que estos no tuvieran conocimiento de las acciones que realizaba la empresa en la que laboraban. Actualmente se realizan las averiguaciones para determinar si los empleados tenían conocimiento del fraude, incluso los fiscales a cargo del caso, aseguran que estos ayudaron a Madoff a estafar a los inversionistas. Si este fuera el caso, la lista de responsables se incrementaría.

Por el momento, la única verdad es que durante más de dos décadas, Bernad Madoff construyó una reputación como un brillante seleccionador de acciones que entregaba retornos estables. Y que luego pasó a ser el más “brillante” estafador de la historia que logró engañar al mundo.

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Bibliografia

www.df.cl/portal2/content/df/ediciones/20090313/cont_107556.html (Consulta: 5 junio)

· www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/917357/12/08/El-inversor-Bernard-L-Madoff-detenido-por-un-fraude-que-podria-ascender-a-50000-millones-de-dolares.html (Consulta: 6 junio)

UNIDAD 3: Pregunta 2a

Para Madoff fue una mejor opción no devolver el dinero a los inversionistas, al contrario no le importo seguir estafando a mas empresas, hasta a personas los cuales lo consideraban un amigo, ni ellos se salvaron de tan grande estafa la segunda más grande en Estados Unidos. Por otro lado, los inversionistas temen perder todo el dinero que aportaron los cuales fueron cifras significativas de muchos millones de dólares.

UNIDAD 3: Pregunta 2b

La teoría de la justicia

· Primer problema:

Madoff enfrenta juicios penales por estafa, ya que dentro de los años de carrera se la paso jugando indirectamente con la suerte y el dinero de grandes inversionistas. Este gran empresario se enfrente a varios años de prisión.

Si nos basamos en la teoría de la justicia para este gran problema que enfrenta madoff, el no debería ir a cadena perpetua que fue la última sentencia que determino el juez que evaluaba su caso. Debido a que lo están privando de su libertad y esto no es lo más oportuno para esta situación y menos lo que la teoría busca, ya que con esto no aprendería mucho madofff. Ante estos acontecimientos, lo mas oportuno es que el pague los millones que debe a los estafados y que realice horas de labor social que le permitiría recapacitar de lo que hizo y así no lo privan del derecho a la libertad.

Finalmente, podemos decir que los derechos que madoff serian violados, así el haya estafado a una o cien personas, ya que como evaluamos al principio le están quitando algo que en la teoría es injusto, pero en la práctica y para el aval de la sociedad es lo más correcto.

· Segundo problema:

Un problema que es decisivo para madoff es como se lleva acabado el juicio y los argumentos, investigaciones, denuncias que madoff enfrenta por parte de sus demandantes.

En este problema la teoría busca que las personas de un modo se aseguren, que ambas partes obtengan lo que se merecen en esta situación. Ante ese análisis nos referimos a que en el juicios se bebe ser equitativo y evaluar que lo llevo a madoff a realizar estos actos y más aun a evaluar no solo a el sino a otros empresarios que también están dentro de este juego de la estafa. Por más que madoff se declare culpable deben ser evaluados todos y cada uno de los trabajadores, ya que lo que buscamos es un igualitarismo.

UNIDAD 4: Pregunta 3

Intensidad Moral:

Según Tomas Jones en 1991, define como la intensidad moral a la toma de decisiones éticas que se ven afectadas por la importancia relativa que tiene un tema para nosotros. Jones propone seis factores de intensidad moral.

Uno de los problemas éticos que se encuentra en el Caso Madoff es la estafa que se les hizo a sus clientes utilizando el método Ponzi. Esta estafa trajo diferentes consecuencias y daños a sus clientes y al entorno de Bernard Madoff.

Magnitud de las Consecuencias: Esto se refiere a los beneficios y daños para aquellos que reciben el impacto de decisión. En el caso de Madoff existen muchos stakeholders, pero entre los que destacan son:

Clientes, En un principio pensaban que se estaban beneficiando poniendo sus inversiones en la empresa. Pensaban que los métodos que usaban para generar mayor rentabilidad (Método Ponzi) eran muy buenos y efectivos. Sin embargo, fueron engañados y estafados, perdiendo millones de dólares y hasta en algunos casos toda su inversión y todo el dinero que tenían guardado para un futuro. Es decir, las pensiones, inversiones y jubilaciones de algunos empresarios se han perdido por la decisión poco ética que tomo Madoff.

Reguladores de Mercado (SEC), ellos también se vieron dañado por la decisión de Madoff al usar el Método Ponzi, ya que son cuestionadas sus medidas de control poco eficientes. Esta entidad reguladora no detecto a tiempo la estafa ocasionando a muchos empresarios millones de pérdidas.

La Familia de Madoff, ellos se beneficiaron en un principio con esta estafa. Al momento de que Bernard Madoff se enriqueció ilícitamente gracias a los métodos usados, la familia se beneficio económicamente. Sin embargo, cuando se descubre esta estafa ellos se ven involucrados en estos actos delictivos pasando por momentos muy complicados.

Los Competidores de BMIS, ellos fueron los más afectados con la creación de la BMIS. Ellos no podían competir contra la BMIS que ofrecía mejores rentabilidad y tenía a los principales y más poderosos clientes. Estas empresas desconocían el Método Ponzi usado por Madoff y el cual le permitió obtener mejores resultados que la competencia.

UNIDAD 5: Pregunta 4

Al analizar el caso de Madoff, se pudo llegar a la conclusión de que no se utilizaron en la empresa Investment Securities LLC muchas herramientas gerenciales de ética. Esta deficiencia de herramientas llevó a una gran falta de control que acabó como un gran desastre para muchas personas que habían puesto su confianza en la misma, llevandolos a perder grandes cantidades de dinero. A continuación, se presentará un cuadro con algunas de las herramientas que son elementales para prevenir situaciones como esta en el futuro, además, de alguno de los intentos de la empresa pre y post etapa de la bancarrota.

GRUPO MADOFF

"En una era de organizaciones sin rostro, cuyos propietarios son organizaciones igualmente sin rostro, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC se remonta a una época anterior en el mundo financiero: el nombre del dueño está en la puerta.
Los clientes saben que Bernard Madoff tiene un interés personal en mantener el intachable historial de valor, gestión justa y de altos estándares éticos que siempre han sido el sello de la firma".

(MADOFF.COM en El Economista.es)

Este era el encabezado de la página web del Grupo Madoff. Irónicamente, la firma Bernard L. Madoff Investment Securities LLC aparenta ser una de las más confiables y rentables del sector inversiones, sobre todo si se toma en cuenta que el nombre de BERNARD MADOFF era muy conocido en el rubro. Sin embargo, grande fue la sorpresa cuando a finales del año 2008 se dió a conocer, que la empresa que contaba con una alta reputación y confianza entre los diferentes inversores, no tenía fondos debido a que esta había sido construída sobre la base del fraude y la mentira.

Descripcion del caso

Historia de Bernard L. Madoff Investment Securities LLC

El grupo Madoff incluía dos áreas de negocios separadas. Primero, Bernard Madoff Investment Securities LLC, con las funciones de corredor de bolsa (broker) y creador de mercado en acciones norteamericanas (market maker).Y segundo, el área de Investment Advisory, En esta última Bernard Madoff realizaba las inversiones para hedge funds, que significa fondos de cobertura pero tiende a utilizarse a la denominación de "instituciones de inversión alternativa", como Fairfield Sentry, Kingate u Optimal
La firma cuya sede se encuentra ubicada en Nueva York, fue fundada por Bernard Madoff en 1960 luego de abandonar sus estudios de Derecho.
Posteriormente, su hermano Peter Madoff se unió a la firma en 1970. Pero Madoff poseía más del 75% de esta. Asimismo, él y su hermano habrían sido los únicos dueños directos y gerentes de la misma.

EL GRAN FRAUDE

El negocio de Madoff estaba especializado en operar con acciones, crear mercados y aconsejar a grandes inversores. Es decir, era una especie de mentor y guía de los hombres de negocios, ya que era considerado uno de los inversores más respetados de Wall Street. Por este motivo, Bernard Madoff, ha sido por muchos años uno de los gestores mejor pagados gracias a sus “buenas rentabilidades y bajas volatilidades” que ofrecía.

Sin embargo Madoff, no contó con el desenlace de la crisis, la cual hizo que su hasta entonces “perfecto engaño” se viera descubierto cuando varios de sus clientes solicitaron el retiro de sus fondos que sumaban un total de 7 billones de dólares.

Y por increíble que suene, el motivo no fue que sospechaban de algún asunto turbio o que no se sentían conformes con la gestión de Madoff, sino que necesitaban liquidez. Y para desgracia la firma de Madoff no contaba con ese dinero, a pesar de que trató de conseguirlo por todos lados.

¿Cómo se realizó?

Todas las personas que invirtieron en la empresa de Madoff fueron víctimas de un esquema Ponzi de gran magnitud, esto es una forma de estafa piramidal que implica una operación fraudulenta de inversión, donde la empresa recaudadora, en este caso Madoff, ofrece el pago de prometedores y elevados rendimientos.

Asimismo, esta estafa envuelve un proceso en el que con el dinero de nuevos clientes se pagaba el rendimiento del resto. Y claro, los nuevos clientes caían engañados por las promesas de obtener grandes rentabilidades.

Se dice que el sistema funciona siempre y cuando crezca la cantidad de nuevos inversores que entran en el sistema. Esta habría sido la razón de cómo Bernard Madoff habría engañado a casi todo el mundo por más de 25 años, ya que incluso no solo tuvo clientes en Estados Unidos sino también en muchos países de Europa y del resto del mundo.

¿Quiénes son los perjudicados?

Son muchos los perjudicados de este gran fraude. Estos se han dividido en 3 grandes grupos:

1. Banca Privada y fondos (hedge funds)
2. Organizaciones caritativas y fundaciones (en su mayoría judías)
3. Inversores privados y aseguradoras

Las principales empresas afectadas son Fairfield Greenwich Group, que había invertido 7.3 billones y Kingate Management, que había invertido 2.8 billones. Asimismo, España habría sido uno de los países con el mayor número de afectados, especialmente el rubro banca, entre ellos el BBVA y SCH.

Consecuencias

Este gran fraude ha generado grandes pérdidas de dinero. Sin embargo, ¿cómo se explica que por tantos años, un hombre haya podido engañar al mundo? E incluso se puede decir que irónicamente, Bernard Madoff ocupó grandes cargos dentro del área financiera. En los años 1990, 1991 y 1993 ocupó el cargo de presidente de la junta directiva de Nasdaq. En los años noventa estuvo al mando de la Securities Industry Association donde desarrolló el rol de representante de los brokers ante los reguladores de los mercados. Es decir, Bernard Madoff, se encontraba muy bien posicionado dentro del mundo financiero de Wall Street y a esto se tiene que agregar, que gozaba de una trayectoria intachable.

Actualmente, Bernard Madoff es conocido como el “autor del mayor fraude piramidal en la historia del Wall Street”. Y también, por llevar a cabo el segundo mayor fraude en la historia de los Estados Unidos, después del escándalo Enron.

Es así que el 11 de marzo del 2009, Bernard Madoff se declaró culpable y admitió haber cometido los delitos de fraude con valores, fraude en asesorías de inversión, fraude con cartas, fraude con telegramas, tres cargos de lavado de dinero, falso testimonio, perjurio, falsas presentaciones a la Comisión de Valores, y robo de un plan de beneficios de empleados. Ahora enfrenta una pena máxima de 150 años de cárcel y se encuentra encarcelado mientras espera la sentencia, fijada para el 16 de junio.

Si bien es cierto, que Bernard Madoff se ha arrepentido y pidió disculpas por lo que hizo, el daño causado en las personas que alguna vez confiaron en él, es muy grande. Por otro lado, la desconfianza que se ha generado por este fraude es enorme, ya que nadie va a querer invertir en este tipo de empresas, quizás, durante mucho tiempo.

Marisabel Cornelio